한화솔루션(009830)의 2025년 5월 27일 기준 주가 전망

1)  핵심 분석

1. 태양광 중심의 중장기 성장성
   • 미국 내 태양광 밸류체인 수직계열화가 진행 중이며, IRA(미국 인플레이션 감축법) 수혜로 현지 시장 점유율 확대 가능성이 큽니다.
   • 미국 모듈 단가 상승과 설비 확장으로 매출 및 수익성이 개선될 여지가 있습니다.
2. 전력케이블용 반도전 소재 진출
   • 연평균 10% 성장 중인 고부가가치 전력소재 시장 진입은 긍정적입니다.
   • 기술 장벽이 높아 초기 진입에 성공하면 고마진 유지가 가능하다는 점에서 고무적입니다.
3. 재무 리스크는 여전히 존재
   • 공격적 투자로 인해 차입금이 12조 원을 초과하면서 재무 안정성은 부담 요인입니다.
   • 향후 실적 턴어라운드가 없다면 재무 건전성 우려가 주가를 눌 수 있습니다.

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2)  결론

한화솔루션은 친환경 에너지 전환의 대표 수혜주로 중장기적 성장성이 크지만, 현재는 투자 부담과 수익성 개선 여부가 주가 향방의 핵심 변수입니다. 눌림목에서는 관망 또는 분할 접근이 유효합니다.