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한국전력은 실적 개선과 배당 재개 가능성으로 긍정적인 주가 전망이 있지만, 정책 변화나 외부 리스크에 대한 주의가 필요한 종목입니다.
1. 긍정적인 점
- 실적 개선
전기요금 인상과 연료비 안정화, 원전 비중 확대 등으로 2025년 실적이 크게 개선될 것으로 보입니다. 영업이익이 크게 증가하고 있으며, 주당순이익(EPS)도 증가할 전망입니다. - 배당 재개 가능성
4년 만에 흑자 전환이 예상되면서 배당 재개에 대한 기대가 커지고 있습니다. 이는 주가 상승을 이끌 수 있는 중요한 요소입니다. - 저평가 구간
PER 2.1배, PBR 0.3배 수준으로, 현재 주가는 상당히 저평가된 상태입니다. 이는 밸류에이션 매력을 높여줍니다.
2. 우려되는 점
- 정책 리스크
전기요금 인상이 중요한 이슈인데, 정부의 정책에 따라 전기요금 인상이 예상보다 지연되거나 예상보다 적을 수 있습니다. 이는 실적과 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. - 외부 경제 변수
물가 상승, 금리 인상 등 외부 경제 변수로 인한 부담이 있을 수 있으며, 이 또한 전력산업에 영향을 미칠 수 있습니다.
3. 결론
- 중장기 투자 관점에서는 실적 개선과 배당 재개에 대한 긍정적인 신호가 있기 때문에 주가 상승 잠재력이 큽니다.
- 그러나 정책 변화나 외부 경제 변수에 따라 단기적으로 변동성이 클 수 있기 때문에, 신중한 접근이 필요합니다.
전기요금 인상과 배당 재개 등 긍정적인 요소에 집중하면서, 정부 정책의 흐름을 주의 깊게 살펴보는 것이 중요합니다.
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